Svi trgovački putevi Dubrovačke Republike ušli su i tekli kroz ovu palaču, jednu od najljepših u gradu.
Građena je u kombinaciji gotike i renesanse.
Palača je bila prvobitno namijenjena za carinarnicu u kojoj se carinila trgovačka roba koju su trgovci donosili iz svih krajeva svijeta. Dvorište palače, bilo je najživlje trgovačko središte i sastajalište poslovnih ljudi Republike.
Pred kraj 16. stoljeća, palača Sponza postaje i kulturno središte Republike. Sponza je mjesto gdje su sastajali najobrazovaniji građani Dubrovnika – “Akademija složnih”, koja je imala svoje sjedište u ovoj palači, prva škola u Dubrovniku organizirana je u palači Sponza.
Danas palača Sponza, mirna i dostojanstvena, čuva najdragocjeniju istorijsku dokumentaciju Dubrovnika: Dubrovački arhiv.